2月9日，算力硬件方向爆发，芯片股集体起立，上证科创板芯片指数全链布局芯片产业，囊括的50只成份股47只收涨，33股涨超2%，芯片设计方向涨幅居前，芯原股份领涨14.87%，澜起科技涨超6%，寒武纪-U涨近5%，海光信息涨超3%。全“芯”科创芯片ETF华宝（589190）高开高走，场内价格收涨逾3%，收复5日线，环比放量。
盘面上，今日亮眼行情或受多方面利好驱动：
1、国内政策利好：2月6日，工信部印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，部署推进国家算力互联互通节点体系建设。
2、海外巨头提振：上周五英伟达大反弹，极大提振了风险偏好；谷歌预计2026年CAPEX达1750-1850亿美元，接近2025年规模的两倍；亚马逊上调至2000亿美元，同比增长超50%，叠加Meta、微软等厂商同步加码，算力需求攀升，2026-2027年全球头部云厂商ASIC芯片数量有望迎来爆发式增长，核心算力硬件产业链持续受益。
此外，高盛近日大幅上调了DRAM供应短缺预期，最新预测显示，2026年和2027年DRAM供不应求幅度将达到4.9%和2.5%，远超此前预期的3.3%和1.1%。其中，“2026年的供应短缺将是过去15年以来最严重的一次。”*
东海证券表示，行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局。*
布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224 C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的硬科技标的，在全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高、技术壁垒强。
数据显示，截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，显著优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数表现，同时更大回撤更小，风险收益比更好。
数据来源：沪深交易所等。科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
机构观点来源：高盛20260208《大幅上调供需缺口预期，涨价对需求冲击有限！》；东海证券20260204《算力需求驱动芯片涨价，头部CSP资本开支印证AI主线》。
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