专题：科技引领，顺周期助力：A股中期震荡上行趋势不改
影响股市利好与利空消息
宏观新闻
1、中央一号文件《 *** 中央 国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，部署扎实推进乡村全面振兴。文件首次系统性部署实施常态化精准帮扶，明确把常态化帮扶纳入乡村振兴战略统筹实施。意见还指出，因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新。
2、外交部发言人林剑昨日主持例行记者会。有记者提问称，美国预计将启动一项关键矿产储备计划，初期资金为120亿美元。林剑表示，在维护关键矿产全球产业链稳定与安全问题上，中方的立场没有变化。各方都有责任为此发挥建设性作用。
3、为保持银行体系流动性充裕，今日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。
4、美国国会众议院投票通过联邦 *** 多个部门本财年剩余时间拨款法案，从1月31日开始的联邦 *** 部分“停摆”僵局得以化解。美国总统特朗普随后签署了该法案。
行业新闻
1、近期，一些关于调整游戏、金融等行业增值税税率的传言在部分 *** 平台上传播。其中，提及金融业、互联网增值服务等或将面临增值税税率上调，游戏行业的税率有可能从6%调高至32%。从权威专家和业内人士了解到，这些传言并不具备真实性。业内人士称，目前我国增值税法明确规定，增值税税率更高仅为13%，32%这个档次是不存在的，进一步说明传言不具备可信度。
2、上金所公告，对黄金部分合约及白银延期合约的交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。自2026年2月4日收盘清算时起，黄金部分合约保证金比例从16%调整为17%，下一交易日起涨跌幅度限制从15%调整为16%；CAu99.99合约保证金每手120000元调整至每手150000元。2026年2月3日自收盘清算时起，白银延期合约的保证金水平从26%调整为23%，下一交易日起涨跌幅度限制从25%调整为22%。
3、上交所数据显示，2026年1月A股新开户491.58万户，环比增长89%，同比2025年1月的157.0万户增长213%，且高于2025年所有月份。
4、从商务部获悉，家电以旧换新及数码和智能产品购新补贴政策效应逐步显现。今年1月，6类家电产品及4类数码和智能产品销售量超1500万台，销售额近590亿元。
5、从国家发展改革委了解到，2月3日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调205元、195元。全国平均来看：92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别上调0.16元、0.17元、0.17元。据估算，用92号汽油加满50升油箱将多花8元。
6、乘联分会秘书长崔东树发文称，2025年，锂电池作为我国“新三样”出口的优势品类，延续了规模稳中有进的发展态势，但增速较此前高速增长阶段有所放缓。与同为“新三样”的太阳能电池出口持续下滑、行业内卷加剧的态势形成鲜明对比，锂电池出口凭借多元的市场布局实现了韧性增长。
7、在昨日中国有色金属工业协会举行的2025年有色金属工业经济运行情况新闻发布会上，中国有色金属工业协会副秘书长段绍甫表示，除了储备精炼铜之外，也可研究将贸易量大、容易变现的铜精矿纳入储备范围。
公司新闻
1、贵州茅台公告，截至2026年1月底已累计回购股份41.69万股，已支付的总金额为5.71亿元。
2、昨日有消息称，预计寒武纪2026年营收规模可达200亿元，不过这一数字远远低于预期。寒武纪在声明中表示，近期该公司从未组织任何小范围交流，没有出具过任何年度、季度营业收入指引数据，相关信息请以公司公开披露的信息为准。
3、*ST立方（ *** ）公告，停牌核查结束，2月4日复牌。
4、一汽解放公告，拟使用不超过100亿元自有资金进行委托理财。
5、周生生发布情况说明称，检测显示同批次货品系足金。
6、沃格光电公告，航天CPI产品尚未实现量产，微流控生物芯片不涉及芯片设计和制造。
7、鸿富瀚公告，与广东全象签署4.8亿元合同，将提供机器人等产品。
8、泰凌微公告，第二大股东国家大基金2025年12月24日至2026年2月3日期间减持232.13万股公司股份。
9、宁德时代公告，截至1月31日已累计回购1599.08万股A股股份，成交总金额为43.86亿元。
10、韩建河山公告，拟收购兴福新材99.9978%股份，新增PEEK业务。
11、杰普特公告，2025年前三季度光通信相关业务收入占比不足5%。
12、凯龙高科公告，拟购买金旺达70%股权，股票将于2月4日起复牌。
13、嘉事堂公告，公司控股股东将变更为同仁堂集团，股票复牌。
14、智洋创新公告，筹划购买灵明光子控制权，股票停牌。
15、富临精工公告，与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股。
环球市场
美军中央司令部发言人蒂姆·霍金斯周二披露，隶属于林肯号航母舰队的美军战斗机当天在 *** 海击落一架伊朗无人机。在此事件数小时后，一艘由美国人运营、挂美国旗的化学品油轮“Stena Imperative”号在霍尔木兹海峡遭伊朗炮艇逼近，并要求登船。
美国白宫新闻秘书莱维特3日接受采访时称，美军中央司令部当天击落一架伊朗无人机的行为“适当”，美国与伊朗拟于本周晚些时候举行的谈判仍会进行。
贵金属期货大幅反弹，COMEX黄金期货收涨6.83%，报4970.5美元/盎司；COMEX白银期货收涨10.27%，报84.915美元/盎司。
美股三大指数集体收跌，道指跌0.34%，纳指跌1.43%，标普500指数跌0.83%，热门科技股普跌，贵金属板块逆势大涨。纳斯达克中国金龙指数收跌0.94%，热门中概股多数下跌。
WTI原油期货价格收涨1.72%，报63.21美元/桶。布伦特原油期货合约价格收涨1.55%，报67.33美元/桶。
AMD第四季度营收102.7亿美元，同比增长34%，第四季度净利润25.2亿美元，同比增长42%。
投资机会参考
1、全球首个！智元机器人将举办大型机器人晚会“机器人奇妙夜”
据媒体报道，据知情人士向《科创板日报》记者称，智元将不参加2026年马年春晚。原因是预算有限的前提下，智元优先保障具身智能技术及产品研发的费用。另据知情人士透露，智元机器人正在彩排全球首个大型机器人晚会“机器人奇妙夜”，该晚会由数百台各类机器人主导， *** 唱歌、跳舞、小品、走秀等多元节目，将于近期上线直播。
据GGII数据，2035年全球人形机器人销量或将超500万台，市场规模或将超4000亿元，2025-2030年市场规模CAGR约51.4%。国元证券认为，2025年成为全球人形机器人由“技术展示期”迈向“产品化与订单验证期”的关键一年，国内外路径呈现出明显分化。展望2026年，投资机会围绕整机、关键零部件与核心模组、进化演进路径方向三条主线展开。
2、机构预估2026年之一季度存储器价格全面上涨
据媒体报道，根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业调查，2026年之一季AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增无减，TrendForce集邦咨询据此全面上修之一季DRAM、NAND Flash各产品价格季成长幅度，预估整体Conventional DRAM合约价将从一月初公布的季增55-60%，改为上涨90-95%，NAND Flash合约价则从季增33-38%上调至55-60%，并且不排除仍有进一步上修空间。
东方证券认为，展望未来，AI推理对于存储的增量需求仍将持续被挖掘，面向服务器的DRAM和NAND等整体需求有望持续高速增长。同时，NOR Flash等利基存储因产能被主流产品挤压，供给大幅收缩，预计紧缺与涨价态势将延续，国内相关厂商有望受益。
停复牌
【停牌】
688191 智洋创新
【复牌】
300912 凯龙高科
603616 韩建河山
002462 嘉事堂
300344 *ST立方
公告速递
【热点】
3天2板天通股份：公司主营业务未发生重大变化。
4连板横店影视：目前市场环境、行业政策未发生重大调整。
万丰股份：分散染料等产品价格未来变动幅度存在不确定性。
炬光科技：光通信领域收入占公司整体收入比例仍很低。
杰普特：2025年前三季度光通信相关业务收入占比不足5%。
*ST金灵（ *** ）：公司重整计划获得法院裁定批准。
*ST景峰：公司重整计划获得法院裁定批准。
【并购重组】
韩建河山：拟购买兴福新材99.9978%股份，新增PEEK业务，2月4日复牌。
凯龙高科：拟购买金旺达70%股权，新增精密传动功能部件业务，2月4日复牌。
【经营业绩】
药康生物：2025年净利润1.44亿元，同比增31.49%。
中原传媒：2025年净利润13.49亿元，同比增长30.99%。
【增减持&回购】
贵州茅台：公司1月累计回购股份32.98万股。
宁德时代：已耗资43.86亿元回购A股股份1599.08万股。
商络电子：实控人拟减持公司不超3%股份。
无锡振华：实控人及控股股东拟合计减持公司不超3%股份。
【其他】
耐普矿机：放弃对哥伦比亚Alacran铜金银矿项目投资。
*ST恒久（ *** ）：诉讼案一审判决公司获业绩补偿款1.75亿元。
